制冷剂:真正的涨价之王 一、涨幅巨大较2024年初,制冷剂产品价格涨幅多已达到两到三倍。比如,R32价格从去年初的1.7万元/吨已经涨到现在的4...
2025-05-11 12:47:09
来源:雪球App,作者: 我思-故我在,(https://xueqiu.com/7964151776/329143225)
一、涨幅巨大
较2024年初,制冷剂产品价格涨幅多已达到两到三倍。
比如,R32价格从去年初的1.7万元/吨已经涨到现在的4.55万元/吨,R410a价格从去年初的2万元/吨已经涨到现在的4.5万元/吨,R134a价格从去年初的2.5万元/吨已经涨到现在的4.6万元/吨。
R142b价格上涨比较滞后,今年才开始涨,从今年初的1.6万元/吨已经涨到现在的2.7万元/吨。
二、后续上涨空间大
制冷剂价格持续大涨的主要逻辑是2024年开始实施配额制/限制生产。
从欧美当时对制冷剂管控后情况来看,价格涨了十多倍,价格暴涨分为两个阶段,一是政策实施后的利好刺激涨价(对应国内的2024年),二是经过一段时间去库存后的涨价(国内尚未开始)。
我国从2024年1月1日开始实施制冷剂管控,管控前产业链必定有大量库存,经过一年的去库存后,今年的这一轮价格上涨、大概率将更加猛烈。
按照欧美当时涨幅10倍算,国内制冷剂价格涨幅空间还有三到五倍。
三、新的一轮价格暴涨可能要开始了
(1)夏季是需求旺季
国内制冷剂产量已经被卡死(配额制),那么价格上涨主要取决于库存和市场需求。
库存在去年消耗的差不多了,需求则主要看什么时候是旺季。
显然,无论是工业(夏天温度高,换热负荷大),还是民用(家用空调夏天使用频繁),夏季是制冷剂的需求旺季。
(2)产品价格已经开始又一轮上涨
昨日,多个企业制冷剂产品报价上调1000元/吨。
今天,六氟丙烯价格暴涨10%。
四、标的
优选制冷剂营收占比高的。
$湖北宜化(SZ000422)$ $红宝丽(SZ002165)$ $鲁抗医药(SH600789)$